自适应预期 自适应预期是一种经济主体基于过去经验和信息形成未来预测的方式。其核心在于，人们对某个经济变量（如价格、通货膨胀率）的预期值，会根据该变量过去的实际值与先前预期值之间的误差进行逐步调整。 基本概念：预期是如何形成的？ 在经济决策中，个体和企业经常需要对未来进行预测。例如，工人在谈判工资时需要预测未来的通货膨胀率，农民决定种植什么作物时需要预测未来的价格。 “自适应预期”假设，人们形成预期的方式非常朴素和机械：他们主要依赖变量过去的历史轨迹。如果过去实际发生的通货膨胀率一直很高，那么他们就会预期未来的通货膨胀率也会很高。 关键在于，这种预期不是一次成型后就固定不变的，而是会“学习”和“调整”。如果实际发生的情况与之前的预期不符（出现了“预测误差”），人们就会在下一次形成预期时，根据这个误差进行修正。 调整机制：预期如何修正？ 用数学公式可以清晰地表达这种调整机制。设 P^e_t 代表在时期 t 对下一期（ t+1 期）价格的预期， P_t 代表时期 t 的实际价格。 自适应预期的调整公式通常为： P^e_t = P^e_(t-1) + λ(P_t - P^e_(t-1)) ，其中 λ 是一个介于0和1之间的常数，称为调整系数或适应系数。 公式解读 ： (P_t - P^e_(t-1)) 是 预测误差 ，即上一期对本期价格的预期与实际发生价格之间的差距。 新一期的预期 P^e_t 等于旧预期 P^e_(t-1) 加上对过去误差的一部分修正（ λ 乘以误差）。 如果 λ = 1 ，则新预期完全等于上一期的实际值（ P^e_t = P_t ），意味着人们完全根据最新信息修正预期，调整迅速。 如果 λ 接近于0，则新预期与旧预期相差无几，意味着人们对新信息的反应非常迟钝，调整缓慢。 这个过程是“向后看”的，预期完全由过去的信息决定。 经济含义与一个简单例子 考虑通货膨胀预期。假设去年公众预期通胀率为3%（ P^e_(t-1) = 3% ），但实际通胀率达到了5%（ P_t = 5% ），预测误差为 +2% 。假设调整系数 λ = 0.5 。 那么，公众对今年通胀率的预期 P^e_t 将调整为： 3% + 0.5 * (5% - 3%) = 4% 。 如果今年实际通胀率又是5%，那么明年的预期会调整为： 4% + 0.5 * (5% - 4%) = 4.5% 。如此迭代，预期值会逐渐向实际值靠拢，但总是滞后于实际值的变化。 理论背景与重要性 自适应预期理论在20世纪50-70年代的经济学，特别是宏观经济学中占据重要地位。它被广泛用于构建菲利普斯曲线、货币需求函数等模型，解释通货膨胀与失业的关系、货币政策的长期影响等。 它的最大优点是形式简单，易于纳入模型。它刻画了人们学习过程的渐进性。在经济环境相对稳定、变量变化趋势持续时，这种预期形成方式可能是有效的近似。 主要缺陷与后续发展 系统性错误 ：自适应预期是纯粹的“回顾型”预期。如果经济政策或经济结构发生根本性变化（例如，央行从放任通胀转为坚定抗通胀），导致变量未来路径与过去历史完全脱节，采用自适应预期的公众会持续犯下系统性的预测错误，且调整缓慢。在上例中，如果通胀率从5%永久性地降至2%，公众预期需要很多期才能从4.5%逐步降至2%附近。 未能利用所有可用信息 ：该理论假设人们只关心变量的历史值，而忽略了可能影响该变量的其他公开信息（如政府政策公告、经济模型结论等）。这被认为在理性上是不充分的。 正是由于这些缺陷，以罗伯特·卢卡斯为代表的学者提出了 理性预期 假说。理性预期假设个体会利用所有可得的信息（包括经济模型本身）来形成预期，其预测误差在平均意义上为零，且不会犯系统性错误。理性预期革命对宏观经济学产生了深远影响，在很大程度上取代了自适应预期在理论模型中的核心地位。 总结来说，自适应预期描述了一种基于历史、逐步修正的朴素预测行为，它是经济学预期理论发展中的一个重要阶段，其直观的调整机制有助于理解许多经济现象的动态过程，但因其内在的“向后看”特性而存在局限性。