黏性价格模型 黏性价格模型是新凯恩斯主义宏观经济学的核心模型之一，旨在解释为什么短期内总体价格水平不能迅速调整以应对总需求变化，从而导致经济波动。我们可以从基础概念到模型构建再到政策含义，分步骤理解。 第一步：核心假设与观察事实 该模型的基本前提是，经济中的价格（以及工资）具有“黏性”，即它们不会随着市场供需变化而瞬间、完全地调整。这与古典经济学假设的价格完全弹性形成对比。这种黏性源于现实世界的各种摩擦力：菜单成本（改变价格本身有成本，如印刷新菜单、更换价签）、长期合同、企业对市场信息的不完全认知，以及交错定价（企业不会同时调整价格）等。由于存在黏性，当总需求下降时，许多企业不会立即降价，而是首先减少产量和雇佣，从而导致产出和就业波动。 第二步：理论基础——企业的最优定价行为 该模型通常以垄断竞争市场为微观基础。每个企业都拥有一定的市场定价权（因为产品有差异）。企业的理想价格（或称合意价格）取决于两个核心宏观经济变量： 总体价格水平 (P) ：如果其他所有企业都提价（P上升），本企业通常也会提高自身产品的名义价格以维持相对价格。 总产出水平 (Y) ：当经济繁荣、总产出高时，对产品的需求旺盛，边际成本上升，企业倾向于设定更高的价格。 因此，企业i的理想价格可以表示为：p_ i* = P + α(Y - Ȳ)，其中p_ i* 是企业i的理想价格，P是总体价格水平，(Y - Ȳ)衡量产出对其自然水平（或潜在产出）的偏离（即经济景气程度），α为正数，表示企业对需求变化的反应程度。这个等式意味着，企业的理想价格与总体价格和经济活动水平正相关。 第三步：黏性价格的形式化——交错价格调整 为了将价格黏性纳入模型，新凯恩斯主义者引入了交错定价（或称卡沃模型，Calvo pricing）的简化设定。假设在每一个时期，只有随机选取的一部分企业（比例为λ）有机会重新设定价格，而其余企业（比例为1-λ）必须保持其现有价格不变。这意味着任何一次价格调整后，企业的新价格可能会持续多个时期，直到它再次获得调整机会。价格调整的概率是外生的，这体现了价格调整的迟缓和不频繁性。 第四步：模型推导与总供给曲线的形成 在上述交错定价假设下，一个获得调价机会的企业，会设定一个在当前和未来预期条件下都能使其利润最大化的价格。由于它知道这个价格在未来一段时间内可能无法改变，它在设定新价格时，不仅考虑当前的经济状况，还会考虑对未来总价格水平和总需求的预期。 将所有企业设定的新价格进行加总平均，并与沿用旧价格的企业价格进行综合，可以得到整个经济的总体价格水平P。经过数学推导（此处略去具体过程），可以将总体价格水平与产出之间的关系表达为一种动态的总供给曲线，即 新凯恩斯主义菲利普斯曲线 ： \[ π_ t = βE_ t[ π_ {t+1}] + κ(Y_ t - Ȳ_ t) + u_ t \] 其中，π_ t是当前通货膨胀率，E_ t[ π_ {t+1}]是基于当前信息的对未来通胀的预期，β是贴现因子，(Y_ t - Ȳ_ t)是产出缺口，κ是一个大于零的参数（其大小取决于价格黏性程度λ、需求弹性α等），u_ t是成本推动型冲击（如油价上涨）。这个方程表明， 当前通胀取决于对未来通胀的预期和当前的产出缺口 。价格越黏性（λ越小，调整越慢），κ值越小，产出缺口对通胀的影响越弱。 第五步：经济含义与政策启示 货币非中性 ：在黏性价格下，名义变量（如货币供给）的变化会影响实际变量（如产出和就业）。例如，中央银行通过扩张性货币政策增加总需求时，由于许多价格不能迅速上调，实际需求（产出）会上升。这是凯恩斯主义政策有效的理论基础。 预期管理的重要性 ：方程显示未来通胀预期直接影响当期通胀。因此，中央银行建立并管理公众的通货膨胀预期至关重要。一个可信的通货膨胀目标制有助于稳定预期，从而降低稳定产出的成本。 总需求冲击的传导 ：模型清晰地展示了总需求冲击（如投资变动、政策变动）如何因价格不能迅速出清市场，首先导致实际产出波动，然后通过企业的交错调价过程，缓慢地传导至价格水平。 政策权衡 ：在面临负面需求冲击时，由于价格向下黏性，经济可能陷入衰退。积极的货币政策（或财政政策）可以通过提升总需求来稳定产出，而无需等待漫长而痛苦的价格下降过程。 黏性价格模型将微观企业定价行为与宏观经济波动联系起来，为理解短期经济非均衡和评估宏观经济政策提供了严谨的分析框架。它强调了市场不完全性（价格不能即时调整）和预期在经济动态中的核心作用。