资本保值策略 资本保值策略的核心目标是保护投资本金免受损失，重点关注风险控制而非高收益。其基本原则是优先保障资金安全，通过低风险工具抵御通货膨胀和市场波动。 资本保值策略的实现工具包括： 国债和政府债券：由国家信用担保，违约风险极低 银行存款保险范围内的储蓄账户 货币市场基金：投资短期高信用等级债券 通胀保值债券（TIPS）：本金随通胀率调整 高信用等级公司债券（AA级及以上） 资本保值策略的风险管理要点： 信用风险控制：严格限定投资标的的信用评级 久期管理：控制债券组合的利率敏感度 流动性保障：保持部分资产可随时变现 通胀对冲：配置与通胀挂钩的资产 资本保值策略的资产配置方法： 保守型配置：70%债券+30%货币市场工具 稳健型配置：50%国债+20%高等级公司债+30%通胀保值资产 核心-卫星配置：80%保本资产+20%适度收益资产 资本保值策略的绩效评估标准： 首要指标：本金保全程度 次要指标：实际收益率（名义收益率减通胀率） 风险调整后收益：夏普比率应大于0.5 最大回撤：控制在3%以内 资本保值策略的适用场景： 短期资金管理（1-3年） 退休账户的防御性配置 教育基金积累阶段 市场高估值时期的避险配置 风险厌恶型投资者的核心持仓 资本保值策略需要定期检视： 每季度评估通胀侵蚀效应 半年调整久期暴露 年度重新评估信用风险 根据利率周期调整资产久期 动态调整通胀保值资产比例