黏性信息宏观模型

1. 黏性信息宏观模型的核心假设是：经济主体（如家庭、企业）会定期更新其对经济状况的信息，但由于获取和处理信息需要成本，他们不会连续调整预期。信息更新遵循Calvo（1980）风格的概率过程：每个时期，只有一定比例（λ）的主体获得最新信息并重新优化决策，其余主体继续基于旧信息行动。

2. 模型的关键机制在于信息更新的滞后性。当发生宏观经济冲击（如货币政策变化）时，仅部分主体立即感知并调整行为（如价格设定或消费决策），其他主体仍按过时信息行动。这导致总体变量（如产出、价格）对冲击的反应呈现渐进式调整，而非瞬时完成。

3. 黏性信息对价格动态的影响：企业定价决策依赖于当前信息。若企业未更新信息，其价格可能偏离最优水平。例如，未感知需求增长的企业不会提价，导致总体价格水平调整缓慢，产生短期非中性货币政策的可能性。

4. 与黏性价格模型的区别：黏性价格模型假设价格本身调整缓慢（如菜单成本），而黏性信息模型强调信息更新频率的限制。前者关注名义刚性，后者侧重信息刚性，二者对经济波动的解释路径不同。

5. 模型的政策含义：由于信息扩散需要时间，政策效果存在滞后性。例如，扩张性货币政策可能因部分主体未及时察觉而短期刺激产出，但长期随信息普及逐渐失效。这提示政策制定需考虑公众的信息处理能力。

6. 实证支持与批评：微观数据表明企业预测更新频率确实较低（如经理人调查），但模型计算复杂且对预期形成假设敏感。批评者指出，理性主体可能通过低成本渠道（如媒体）快速获取信息，削弱信息黏性的现实基础。