风险分散 风险分散是一种通过将投资分配到不同资产、行业或地区，以降低整体投资组合风险的方法。 风险分散的第一步是理解其核心原理。不同资产的价格波动往往不完全同步。当某些资产下跌时，其他资产可能上涨或保持稳定，从而相互抵消部分损失。这种效应可以降低投资组合价值的整体波动性。 实现风险分散的常见途径是资产类别多元化。这意味着将资金分配到股票、债券、现金、房地产等不同类别的资产中。由于这些资产对经济事件的反应不同（例如，经济向好时股票可能上涨，而经济不佳时债券可能表现稳健），它们的组合可以平滑投资回报。 在资产类别内部进行进一步分散也很重要。以股票投资为例，可以跨行业配置，如同时投资科技、医疗和消费品行业。这能避免单一行业衰退对投资造成重大冲击。同样，地理区域的分散，即投资于不同国家或地区的市场，可以减少对单一经济体风险的暴露。 风险分散的关键是关注资产之间的相关性。相关性衡量不同资产价格变动的关联程度。理想情况下，应选择价格变动趋势不完全一致的资产进行组合。当资产间相关性较低或为负时，分散效果最为显著。 需要明确的是，风险分散主要降低的是非系统性风险，即特定公司或行业特有的风险。它无法消除系统性风险，即影响整个市场的宏观风险。因此，即使充分分散的投资组合，在市场普遍下跌时仍可能面临价值损失。 有效的风险分散需要定期审视和调整。随着市场环境变化，资产间的相关性可能发生改变，最初设定的分散比例也可能偏离目标。通过定期再平衡，可以使投资组合持续符合风险控制要求。