资本充足率

资本充足率是衡量金融机构（尤其是银行）财务稳健性的关键指标，反映其资本应对潜在损失的能力。以下分步骤详解：

1. 核心定义

   • 资本充足率 = （合格资本 ÷ 风险加权资产）× 100%
   • 合格资本：包括核心资本（如普通股、留存收益）和附属资本（如次级债）。
   • 风险加权资产：将各类资产按风险等级（如贷款、债券）赋予不同权重后计算的总风险暴露。

2. 监管标准（巴塞尔协议）

   • 一级资本充足率：核心资本占风险加权资产的最低比例（通常≥6%）。
   • 总资本充足率：包含所有合格资本，巴塞尔III要求≥8%。
   • 附加资本缓冲：系统重要性银行需额外持有2.5%的资本留存缓冲。

3. 风险加权计算逻辑

   • 资产分类示例：
     • 现金、国债：风险权重0%
     • 住房抵押贷款：权重50%
     • 企业贷款：权重100%
   • 计算案例：若银行持有100亿国债（0%权重）和100亿企业贷款（100%权重），则风险加权资产为100亿。

4. 资本不足的后果

   • 监管限制：暂停分红、业务扩张受限。
   • 市场信心下降：融资成本上升，信用评级调低。
   • 极端情况：被接管或破产（如2008年雷曼兄弟资本枯竭）。

5. 优化资本充足率的策略

   • 增加资本：发行新股、减少股息以留存利润。
   • 降低风险资产：出售高风险贷款、证券化资产转移风险。
   • 调整资产结构：增持低权重资产（如政府债券）。

6. 与个人投资者的关联

   • 选择银行时：高资本充足率代表更强的抗风险能力。
   • 投资银行股：需分析其资本充足率变动趋势，避免监管风险。

通过理解资本充足率，可系统性评估金融机构的稳定性，辅助投资与风险管理决策。