资本保值策略 资本保值策略的核心目标是保护投资本金免受损失，重点关注风险控制而非追求高收益。其基本原则是在市场波动中优先保障资金安全，适用于风险厌恶型投资者或短期财务目标。 资本保值策略的实施首先需明确保值标准，通常以通货膨胀率为基准。例如若年通胀率为2%，策略需确保资产收益率不低于2%以实现实际购买力保值。常用工具包括国债、通胀保值债券（TIPS）、货币市场基金等高信用等级固定收益产品。 进阶操作需结合资产期限匹配。短期目标（如1年内）适合银行大额存单或短期国债，中期目标（1-5年）可配置中期债券与投资级公司债组合。需建立风险筛查机制，排除信用评级低于BBB的债券及波动率超5%的权益资产。 动态调整环节引入保本结构设计。例如使用期权组合构建止损屏障：当持有股票时同步买入认沽期权，确保下跌风险可控。同时配置零息债券，使其到期价值等于初始本金，形成本金担保基础。 完善策略需纳入多市场对冲。除传统债券外，配置抗通胀资产如房地产投资信托（REITs）中的基础设施类别，以及大宗商品中的黄金ETF。通过计算资产与通胀相关系数，优选相关系数超过0.7的保值资产。 最终形成评估体系，采用风险价值（VaR）模型测算组合在95%置信度下的最大潜在损失，确保单月损失不超过本金的2%。定期检视组合久期，使其始终低于投资期限的1/3，防止利率波动侵蚀资本价值。