资产配置 资产配置是指根据投资目标、风险承受能力和投资期限，将资金分配到不同类别资产的过程。其核心原理是通过分散化降低单一资产的风险，同时优化收益潜力。 第一步：理解资产类别 资产类别主要分为： 现金类资产：活期存款、货币基金等流动性高、风险极低的资产 固定收益类资产：国债、企业债券等提供稳定利息收入的资产 权益类资产：股票、股票型基金等代表所有权的高风险高收益资产 另类资产：房地产、大宗商品等与传统资产相关性较低的资产 第二步：掌握配置原则 风险匹配原则：年轻人可适当提高权益比例，临近退休应增加固收比例 分散原则：每类资产配置比例不超过总资产的30% 动态调整：每半年或当某类资产涨跌幅超过20%时进行再平衡 第三步：实践配置方法 确定风险偏好：通过风险评估问卷确认自身风险等级 制定配置方案：例如保守型「532」方案（50%固收+30%权益+20%现金） 选择具体工具：债券基金、指数基金、REITs等标准化产品 执行定期检视：每季度检查实际配置与目标比例的偏差 第四步：了解进阶策略 核心-卫星策略：70%核心资产（宽基指数）+30%卫星资产（行业/主题基金） 杠铃策略：同时配置高风险和无风险资产，放弃中等风险资产 生命周期策略：随年龄增长逐步降低权益类资产占比 注意要点： 首次配置建议通过公募基金实现 权益类资产配置比例不宜超过「100-年龄」公式计算结果 需考虑交易成本对再平衡收益的侵蚀